home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 031389 / 03138900.067 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-23  |  3.3 KB  |  68 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 47Roundup Time for Teriyaki Beef
  2.  
  3.  
  4. Japanese investors buy prime U.S. ranches and packinghouses
  5.  
  6.  
  7.     Move over, Ben Cartwright. Some rich new cattle barons have
  8. come to town. In the past year Japanese investors have developed
  9. an appetite for U.S. beef-producing properties, including
  10. ranches, feedlots and packinghouses. Zenchiku, a major
  11. Tokyo-based meat importer, bought the 80,000-acre Selkirk Ranch
  12. near Dillon, Mont., last October for $13 million. A company
  13. called Mt. Shasta Beef, formed by Japanese entrepreneur Masa
  14. Tanabe and three California cattlemen, spent $2.2 million in
  15. January to lay claim to a 6,000-acre ranch in Northern
  16. California's Siskiyou County.
  17.  
  18.     What spurred the investments was Tokyo's agreement last June
  19. to lift trade restrictions that limited imports of U.S. beef to
  20. 14% of Japan's market, which last year totaled 676,000 tons.
  21. Since Japanese meat companies expect to import much more
  22. U.S.-grown beef, they realize that if they own some of the
  23. American cattle operations, they will have a larger stake in
  24. the profits.
  25.  
  26.     As the trade restraints begin to fall this month, beef sales
  27. in Japan are likely to boom. Cuts like filet mignon, which sells
  28. for up to $43 per lb. in Tokyo, should become much more
  29. affordable. Thanks in part to spacious grazing land and
  30. plentiful feed, American-grown beef is much less expensive to
  31. produce than the Japanese variety. "In three to five years, we
  32. expect to be selling three times our current monthly volume of
  33. 1,200 head of cattle," says Kazuhiro Ogasawara, vice president
  34. of Mt. Shasta Beef.
  35.  
  36.     Some ranchers are uneasy about their new neighbors. Says one
  37. cattleman: "They seem to be interested in buying the best
  38. spreads and the bigger processors." But ranchers generally
  39. welcome the Japanese beef boom because the export sales will
  40. help revive a depressed industry. Per capita beef consumption in
  41. the U.S. has fallen from 94.2 lbs. in 1976 to 72.7 lbs. last
  42. year. The Japanese investment should also be a boon for
  43. Americans who sell supplies and expertise to the new beef
  44. barons. Says John Morse, president of Selkirk Ranch: "The
  45. Japanese are willing to pay a premium for people who will raise
  46. beef the way they want to produce it."
  47.  
  48.     Japanese investors are buying cattle operations in Australia
  49. as well. While Japanese consumers generally consider American
  50. grain-fed beef to be the tastiest import, production is less
  51. costly Down Under because Australian cattle are fed more grass.
  52. Japanese trading houses have poured $132 million into Australian
  53. beef operations, more than twice their U.S. investment so far.
  54. That trend has prompted mixed feelings. Last month Australian
  55. beef producers called for government restrictions on further
  56. Japanese investment, but labor unions, whose members have
  57. benefited from increased employment, rose to defend it.
  58.  
  59.     In general, the Japanese cattle barons have tried to avoid
  60. stirring hard feelings about their new investments. In the U.S.
  61. they have formed joint ventures that include American investors.
  62. And in Australia companies like Mitsubishi have pledged millions
  63. of dollars to upgrade meat-processing plants, which will provide
  64. more jobs. The new cowboys want to be seen as pardners, not
  65. rustlers.
  66.  
  67.  
  68.